Hedging strategy

Hedging strategy — робот Delta или Vega хеджирования позиций на торговом счете.

Хеджирование производиться по всем позициям на счете для одного базового актива (фьючерса).

Выберите инструмент, которым надо хеджировать позицию. Это может быть опцион или фьючерс.

Перетащите его на Execution strategies и выберите Hedging strategy.

 

Strategy  задание параметров алгоритма хеджирования

Hedge positions  позиции, к которым будет применен алгоритм хеджирования

Hedge instrument  параметры выбранного инструмента, которым будет осуществляться хеджирование

 

 

 

 

 

 

Выбор параметра для хеджа  Delta или Vega

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выбор способа выставления заявок, по хеджирующему инструменту:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Market  по рынку

Theor  по теоретической цене (только по опционам)

Spread  по середине спреда bid ask

 

Indent – параметр смещения цены ордера хеджирующего инструмента

 

 

 

 

 

При типе ордеров:

Market  сдвиг цены ордера от цены по рынку

Например. Для хеджирования необходимо купить 2 контракта, лучший офер 100 пунктов, ордер будет выставлен по цене 120 пунктов (100 + сдвиг (2*минимальный шаг цены)). Минимальный шаг цены по фьючерсу и опциону на индекс РТС равен 10 .

Контролируйте цену выставляемого ордера по значению Order price:

Theor  сдвиг цены ордера относительно теоретической цены

Spread  сдвиг цены ордера относительно середины спреда bid ask в шагах цены хеджирующего инструмента

 

Задайте значения изменения  для  параметра хеджа

 

 

 

 

 

Level  целевое значение хеджирования Delta или Vega

Shift  диапазон чуствительности Level

Basket size  количество контрактов хеджирующего ордера

Current level  значение хеджируемого параметра позиции (Delta или Vega)

Order price  цена выставления хеджирующего ордера

Need shares  требуемое количество контрактов хеджирующего инструмента

 

Параметр  Level определяет точку, от которой будет формироваться диапазон хеджирования Delta, а Stеp  сдвиг диапазона  вправо и влево относительно этой точки.

Примеры:

Level=0 , Step=0  Дельта должна быть 0

Level=1 , Step=0  Дельта должна быть 1.

Level=-1 , Step=0  Дельта должна быть -1.

Level=0 , Step=1  Дельта в диапазоне от -1 до 1

Level=-1 , Step=1  Дельта в диапазоне от -2 до 0

Level=-1 , Step=2  Дельта в диапазоне от -3 до 1

 

Параметры Level  и Stеp могут быть в виде десятичной дроби, при этом параметр Stеp должен быть больше или равен 1.

Например:

Level=-0.5 , Step=1.5  Дельта в диапазоне от -2 до 1.

 

Если простой подстановкой  определить параметры Level  и Stеp затруднительно, можно воспользоваться системой уравнений:

Level —  Step = D1

Level +  Step = D2

где D1 и  D2  необходимый диапазон значения дельты.

Пример:

Необходимо установить диапазон значения дельты от  -2 до 0.5.

Система  уравнений :

Level —  Step = -2

Level +  Step = 0.5

Решаем, получается  Level=0.725, Step=1.725. При этих параметрах  дельта позиции будет держаться в диапазоне от -2 до 0.5.

 

 

Нужно учитывать:

Если заявка выставилась по условиям хеджа по Market/Theor/Spread — то она будет стоять в стакане, пока не исполнится. Иначе, в случае многочисленных колебаний с небольшим отклонением от цены (теоретической), или «столкновении» с другим роботом — количество транзакций резко увеличится. Перестановки ордеров НЕ ПРОИСХОДИТ.

Поэтому (для примера), чтобы хеджирование происходило по типу заявки «Spread», и для хеджирования необходимо 10 контрактов, то выставляем «Basket size» меньше чем 10. Допустим 2. Тогда первые 2 контракта (из 10) выставятся в середину спреда (для Indent равным нулю). Они исполняются. Сам спред может сдвинуться. Следующие 2 снова выставляются в середину спреда. Исполняются. Спред снова сдвигается. Снова следующие 2 контракта выставляются в середину спреда. И т.д.

Учитывайте ликвидность инструмента хеджа, для эффективного хеджирования ликвидным инструментом (фьючерсом или опционом центрального страйка) используйте тип ордеров Market со значением пробоя Indent равное 1, 2 или 3 в зависимости от величины basket size и объемов контрактов на рынке.

 

Для запуска робота хеджирования нажмите Start и подтвердите параметры нажатием кнопки Ok.

1 комментарий на «Hedging strategy»

  1. […] преимущество над старым хеджером в том, что он может хеджироваться в заданном диапазоне […]

Добавить комментарий